V več mesecev trajajočem prevzemnem boju za avstrijsko addiko bank je zmagala raiffeisen bank international (rbi). Kljub precej nižji ponudbeni ceni od slovenske nlb je avstrijska banka do izteka roka prejela izjave o sprejemu 56,16 odstotka delnic addiko bank in s tem presegla lastni prevzemni prag pri 55 odstotkih. Konkurenčna ponudba nlb, ki je za delnico ponujala 37 evrov, je bila tako kljub višji ceni neuspešna.
Ključna vloga srbske alta group
Ključni razlog za uspeh rbi kljub nižji ponudbi (26,50 evra na delnico) je dogovor s srbsko družbo alta group. Rbi je namreč že pred objavo prevzemne ponudbe sklenila dogovor s tem pomembnim delničarjem, ki ima neposredno v lasti 9,63 odstotka delnic addiko, prek finančnih instrumentov pa naj bi njegov vpliv segal do skoraj 30 odstotkov.
Po dogovoru bo rbi po prevzemu obdržala le poslovanje addiko bank na hrvaškem, v sloveniji in avstriji, medtem ko bo poslovanje v srbiji, bosni in hercegovini ter črni gori prepustila prav altai group prek postopka izločitve (carve-out).
Podpora vodstva addiko bank
Da je imela ponudba rbi podporo tudi znotraj same banke, potrjuje dejstvo, da so štirje člani uprave in eden od članov nadzornega sveta addiko bank deponirali svoje delnice v okviru ponudbe rbi. Med njimi je tudi član uprave, zadolžen za upravljanje tveganj, tadej krašovec.
Rbi in nlb sta se za addiko bank potegovali predvsem zaradi strateških razlogov. Rbi želi s prevzemom znova vstopiti na slovenski trg, s katerega se je pred leti umaknila, medtem ko je nlb želela prek prevzete banke razširiti svojo prisotnost v regiji in predvsem vstopiti na hrvaški bančni trg.
Prav dostop nlb na hrvaški trg je bil eden od razlogov, zakaj so številni delničarji raje podprli rbi. Gre namreč za dolgoletni spor med slovenijo in hrvaško glede nerešenega vprašanja dolga hrvaške podružnice ljubljanske banke do hrvaških varčevalcev, kar je v preteklosti nlb onemogočalo vstop na hrvaški trg.
Nlb zbrala več kot 30-odstotno podporo
Kljub porazu si je nlb zagotovila podporo več kot 30 odstotkov delničarjev addiko bank, med katerimi so bili mednarodni finančni vlagatelji, kot so brandes investment partners, evropska banka za obnovo in razvoj ter družba wellington management. V nlb so v zadnjem delu prevzemnega postopka celo znižali prevzemni prag na 50 odstotkov in eno delnico ter podaljšali rok za sprejem ponudbe. Kljub tem prilagoditvam in višji ponudbeni ceni pa so delničarji večinsko podprli rbi.
Avstrijska komisija za prevzeme bo zdaj še uradno potrdila izid prevzemnega postopka, preden se bo lahko začel sam proces prevzema, ki bo trajal še nekaj mesecev.
